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La récente actualité avec la chute de l'exchange de crypto FTX dirigé par Sam Bankman-Fried a fait s'effondrer le marché des cryptomonnaies. Le prix des cryptomonnaies comme Bitcoin, Ethereum, Solana, FTT, Binance Coin, peut fluctuer pour diverses raisons. Voici les raisons possibles d'une baisse du prix des crypto-monnaies.
Une cryptomonnaie, c'est quoi ?
Une crypto-monnaie est une monnaie numérique ou virtuelle qui utilise la cryptographie pour la sécurité et qui est développée grâce à la blockchain, c'est-à-dire qu'elle n'est pas contrôlée par une autorité centrale telle qu'une banque ou un gouvernement. Les crypto-monnaies sont créées par un processus appelé "minage", qui implique l'utilisation d'ordinateurs puissants pour résoudre des équations mathématiques complexes. Le processus de minage vérifie les transactions et les ajoute au grand livre public, appelé blockchain.
Il existe de nombreuses crypto-monnaies différentes, chacune ayant ses propres caractéristiques. Parmi les cryptomonnaies les plus connues figurent le Bitcoin, l'Ethereum et le Litecoin. Ces deux dernières étant considérées comme des altcoins, secondaires à BTC (Bitcoin). Les crypto-monnaies sont souvent utilisées comme moyen d'échange de biens et de services, et elles peuvent être achetées et vendues sur des exchanges crypto comme Ascendex dans un but spéculatif. Elles sont également de plus en plus populaires comme moyen de stocker et de transférer de la valeur, en raison de leur nature décentralisée (surtout Bitcoin) et du potentiel de retours sur investissement élevés.
Les raisons de la chute des cryptomonnaies
Les conditions du marché
Comme tout actif, le prix des cryptomonnaies peut être affecté par la dynamique de l'offre et de la demande. Le principe est exactement le même que pour les actions, la bourse de Wall Street. S'il y a plus d'acheteurs que de vendeurs, le prix d'une action ou d'une cryptomonnaie peut monter. S'il y a plus de vendeurs que d'acheteurs, le prix peut baisser.
Le marché des crypto-monnaies est très volatile et peut être soumis à d'importantes fluctuations de prix. Cela est dû à un certain nombre de facteurs, notamment la taille relativement petite du marché par rapport aux marchés financiers traditionnels, le niveau élevé de la spéculation et le fait que les crypto-monnaies ne sont pas réglementées de la même manière que les autres instruments financiers.
En outre, le marché crypto en est encore à ses premiers stades de développement et est sujet à des changements et des innovations rapides. Il peut donc être difficile de prévoir les conditions futures du marché et cela créé de l'incertitude pour les investisseurs et les traders.
Malgré ces défis, le marché des crypto-monnaies a connu une croissance importante ces dernières années, la capitalisation boursière totale de toutes les crypto-monnaies atteignant plus de 2 000 milliards de dollars en 2021. Cette croissance est due en partie à l'acceptation croissante des crypto-monnaies par le grand public et au développement d'infrastructures, telles que les exchanges centralisés et les systèmes de traitement des paiements, qui facilitent l'achat et la vente de crypto-monnaies. Cependant, le marché est toujours considéré comme étant à haut risque et imprévisible, et il est important pour les investisseurs de faire des recherches approfondies et de comprendre les risques avant d'investir.
Une réglementation encore peu présente
Les changements dans les réglementations ou les politiques gouvernementales peuvent affecter la demande. Par exemple, si un gouvernement annonce des règles plus strictes pour l'utilisation des crypto-monnaies, cela peut réduire la demande et entraîner une baisse du prix.
Le paysage réglementaire des crypto-monnaies varie considérablement d'un pays à l'autre. Dans certains pays, comme les États-Unis et le Royaume-Uni, les organismes de réglementation ont adopté une approche relativement passive, permettant au marché de se développer largement sans interférence. Dans d'autres pays, comme la Chine et la Russie, les organismes de réglementation ont adopté une approche plus interventionniste, imposant des contrôles plus stricts sur l'utilisation et le commerce des cryptocurrences.
Dans l'ensemble, l'environnement réglementaire des crypto-monnaies est encore en évolution et devrait continuer à changer à mesure que le marché mûrit. Certains pays sont en voie de légaliser le Bitcoin comme monnaie d'échange. C'est le cas pour le Salvador, la République démocratique du Congo.
Les brèches de sécurité et hacks
Si un exchange de cryptomonnaies subit une violation de sécurité ou un piratage, cela peut affecter la confiance des investisseurs et entraîner un retrait massif des fonds de la plateforme concernée ou la vente du token lié de prêt ou de loin à ce hack. Pour information, le BNB, token de la plateforme Binance a vu son prix chuter après le hack de l'exchange en octobre 2022. Le pirate aurait réussi à dérober près de 100 000 millions de dollars en BNB, ce qui a fait chuter de 4% le prix de cette crypto.
Les news et le sentiment de marché
Nouvelles ou sentiments négatifs : Les nouvelles négatives ou le sentiment négatif concernant les crypto-monnaies peuvent également affecter leur prix. Par exemple, s'il y a une couverture médiatique négative sur la crypto-monnaie, cela peut entraîner une baisse du prix en un temps record. Tout comme les marchés traditionnels, le marché crypto est sujet à l'effet moutonnier des investisseurs et traders. Lorsqu'une nouvelle très positive est annoncée le prix de toutes les cryptomonnaies peut monter mais à l'inverse, il peut chuter rapidement en cas de peur, aussi appelé FUD (Fear, uncertainty and doubt en anglais).
L'effet de levier et les liquidations des traders
L'effet de levier dans les crypto-monnaies désigne l'utilisation de fonds empruntés pour négocier des crypto-monnaies. Il permet aux traders d'amplifier leurs rendements potentiels en prenant des risques supplémentaires. Cependant, il augmente également le potentiel de pertes si la transaction ne se déroule pas comme prévu.
Certains risques spécifiques de l'effet de levier dans les crypto-monnaies comprennent :
Le risque de liquidation : Lorsqu'ils utilisent l'effet de levier, les traders doivent maintenir un certain niveau de marge, ou de garantie, sur leur compte pour couvrir les pertes potentielles. Si la valeur de la position du trader tombe en dessous de la marge requise, la position peut être automatiquement liquidée, ce qui entraîne une perte.
Risque de volatilité : Les marchés des crypto-monnaies peuvent être très volatils, ce qui signifie que la valeur d'une position peut fluctuer rapidement. Cela peut entraîner des pertes importantes si la transaction ne se déroule pas comme prévu.
Risque de contrepartie : L'effet de levier est généralement fourni par un tiers, tel qu'une bourse de crypto-monnaies ou un courtier. Il existe toujours un risque que la contrepartie ne respecte pas ses obligations, ce qui peut entraîner des pertes pour le trader.
Risque d'un effet de levier excessif : L'utilisation d'un effet de levier trop important peut être dangereuse, car elle amplifie les pertes potentielles. Il est important pour les traders de gérer soigneusement leur effet de levier et de s'assurer qu'ils ne prennent pas plus de risques qu'ils ne peuvent en supporter.
Globalement, l'effet de levier provoque beaucoup de pertes pour les traders et investisseurs, ce qui déclenche des ordres de ventes comme les stoploss. Si l'on multiplie cet effet par le nombre de traders qui utilisent du levier en même temps et sur les mêmes zones de prix d'une crypto, cela entraine des cascades de liquidations (pertes) et donc une chute de la cryptomonnaie concernée avec un effet "boule de neige" Très régulièrement, les mouvements baissiers sont provoqués par les effets de leviers massifs.
Le bearmarket, l'inverse du bullrun crypto
Un marché baissier est un marché caractérisé par une baisse des prix, généralement pendant une période prolongée. Dans le contexte du marché crypto, un marché baissier fait référence à une période de temps pendant laquelle les prix sont généralement en baisse pendant des mois ou années. Cela peut être causé par divers facteurs, notamment une diminution de la demande, une augmentation de l'offre sans argent frais de la part des investisseurs, ou des nouvelles négatives ou des développements réglementaires qui affectent l'avenir du marché sur le long terme. Pendant un marché baissier, les traders et les investisseurs peuvent devenir plus prudents, et il peut y avoir moins d'activité sur le marché, car les gens deviennent moins susceptibles d'acheter ou de hold des cryptomonnaies . Le bearmarket peut être difficile pour les investisseurs et les traders, mais ils peut également présenter des opportunités d'acheter des tokens à des prix plus bas et ainsi faire des profits lors du prochain bullrun.
Catastrophe et effondrement après l'insolvabilité et faillite de l'exchange FTX
FTX est un exchange fondé en 2019 par Sam Bankman-Fried, un ancien trader quantitatif de Wall Street. La plateforme est connue pour l'accent qu'elle met sur la fourniture de liquidités et d'outils de négociation professionnels à ses utilisateurs, notamment des contrats à terme (trading de levier), de nombreuses cryptomonnaies listées à la fois pour le trader en levier mais également sur le marché spot. FTX a gagné en popularité auprès des traders professionnels et est devenu l'une des principales bourses de crypto-monnaies en termes de volume d'échanges.
Outre sa plateforme d'échange de base, FTX propose également une gamme d'autres produits et services, notamment un bureau de gré à gré (OTC).
Pourquoi la plateforme est devenue insolvable ?
Un rapport de Coindesk début novembre 2022 a mis en lumière le bilan de la société Alameda Research, société soeur de FTX et le fait que ses avoirs étaient majoritairement constitués du token FTT, le token de FTX, mais aussi une important exposition au token SOLANA (SOL). Mais tous commence vraiment avec la réaction de Binance suite à cette rumeur concernant FTX.
Binance met le feu aux poudres et déclenche l'impensable
Changpeng Zhao (alias CZ), le CEO de Binance, ayant investi dans le FTT dans le passé, annonce sur Twitter vouloir vendre sa part de tokens FTT, créant ainsi une vente massive du FTT par les investisseurs et traders.
Egalement sur Twitter, Sam Bankman Fried (alias SBF) tente de rassurer la communauté, sans succès.
Un retrait massif des fonds sur FTX
Dans le doute et pris par la peur, des milliers d'utilisateurs de la plateforme tentent de retirer leurs fonds, créant un deuxième effet domino. Très vite, FTX bloque les retraits et sème encore plus le doute sur le marché crypto, qui ne reverra jamais ses fonds...
Pourquoi FTX est insolvable ?
La suite des événements aura montré que les fonds des utilisateurs avaient été utilisés pour contracter des prêts par FTX auprès d'autres sociétés, ou procéder à des opérations de trading à hauts risques. FTX ne pouvant rembourser ces acteurs, fera faillite et les utilisateurs ne reverront plus leur argent. Cette suite d'évènement a ébranlé la confiance dans le marché crypto, à provoqué un effondrement des prix de Bitcoin et des altcoins.
En conclusion
Il est important de noter que le prix des cryptomonnaies est très volatile et peut fluctuer considérablement sur de courtes périodes de temps. Cela signifie qu'il peut être difficile de prédire exactement pourquoi le prix de la cryptomonnaie baisse à un moment donné.